1. Wolumen i LOP – wskaźniki potwierdzające

•        Wolumen (ważniejszy) oraz liczba otwartych pozycji są wskaźnikami wtórnymi, które potwierdzają znaczenie ceny
  • są istotne przy analizowaniu wykresów i prognozowaniu przyszłych zachowań rynku, gdyż na ich podstawie można odczytać siłę rynku, tendencje oraz możliwe odwrócenie trendu

•        Wolumen stosuje się na wszystkich rynkach i walorach, natomiast LOP jest najbardziej
  użyteczna na rynkach terminowych
  • graficznie prezentowane są pod wykresem ceny
  • wolumen prezentowane są jako słupki, a LOP jako linia ciągła

2. Wolumen:

•        Wolumen jest to liczba walorów, które w danym okresie były w obrocie, tzn. zmieniły właściciela. Występuje we wszystkich skalach czasowych, jednak najistotniejsze są wolumeny dzienne oraz tygodniowe, pozostałe często są pomijane
•        Jest to miara intensywności i tempa ruchu cen, aktywności inwestorów na danym walorze (płynności waloru)
•        Jest pomocny przy określaniu siły rynku oraz przewagi popytu lub podaży, a jeśli wzrostom towarzyszy rosnący wolumen, a spadkom malejący – to mamy potwierdzenie hossy

3. Wolumen – zastosowanie do interpretacji rynku

•        Wolumen powinien wzrastać zgodnie z kierunkiem aktualnego trendu cenowego (potwierdzenie trendu) – pomocna w tym wypadku jest linia OBV
  • w trendzie zwyżkującym wolumen powinien wzrastać wraz z ceną potwierdzając trend i maleć w trakcie korekty. Natomiast na rynku niedźwiedzia wolumen powinien być wyższy przy spadkach i niższy podczas wzrostów
  • dywergencje (rozbieżności) wolumenu i ceny mogą świadczyć o zmianie trendu

•        Wytyczanie nowych maksimów przy malejącym wolumenie jest zapowiedzią trendu spadkowego (wolumen wyprzedza cenę), podobnie jak wzrost aktywności inwestorów towarzyszący spadkom (odwrócenia trendu)
•        Ekstremalnie duży wolumen może świadczyć o (ważne poziomy cen przy których wystąpi ten wolumen!):
  • pozbywaniu się akcji przez dużych inwestorów (fundusze, banki inwestycyjne) lub insiderów, co bardzo często wróży dużą przecenę
  • nabywaniu akcji przez dużych inwestorów lub insiderów, którzy mogą wiedzieć więcej
• Wolumen jest kluczowy w analizie formacji – jako potwierdzenie. Ponadto kształtowanie się wolumenu jest specyficzne dla danych formacji

4. Wolumen w praktyce:

•        W trendzie wzrostowym wolumen wzrasta wraz z ceną i maleje z korektą (czerwone pole)
•        Następnie wyznacza nowy szczyt (żółte pole) z dużym impetem.
•        Silna korekta nie jest potwierdzona wolumenem więc rynek dalej rośnie
•        Ostatnią fazą jest kulminacja kupna (pomarańczowe pole). Po dynamicznym wzroście, rynek spada przy sporym wolumenie co wróży odwrócenie trendu

5. Wolumen jako wskaźnik wyprzedzający

6. Kulminacja kupna i sprzedaży:

•        Kulminacja kupna i sprzedaży to sytuacja, w której ceny po długotrwałym trendzie, gwałtownie rosną lub spadają oraz tworzą nowy szczyt lub dno (pionowy ruch) przy zwiększonym wolumenie
•        Po  ustanowieniu nowych maksimów/minimów wolumen maleje wraz ze zmianą trendu

7. Kulminacja kupna:

8. Kulminacja sprzedaży:

9. Liczba otwartych pozycji (LOP)

•        LOP to liczba kontraktów nie upłynnionych do końca dnia, czyli łączną liczba pozostających na rynku pozycji krótkich lub długich, a nie sumy obu!  Aby otworzyć kontrakt potrzebny jest sprzedający oraz kupujący, którzy tworzą tylko 1 kontrakt. Powstanie nowego kontraktu zwiększa LOP, a likwidacja starej pozycji zmniejsza LOP
• Wskaźnik ten stosuje się na rynkach instrumentów pochodnych, gdzie zmiana ilości otwieranych i zamykanych kontraktów  pozwala określić nastawienie uczestników do rynku i przewidywać kierunek zmian

10. Wpływ obrotu na zmianę LOP

•  LOP może: wzrastać, maleć lub pozostawać niezmieniona

• jeżeli kupujący i sprzedający otwierają pozycję → LOP rośnie
• jeżeli kupujący i sprzedający zamykają pozycję → LOP maleje
• jeżeli jeden zamyka starą, a drugi otwiera nową → LOP bez zmian

11. LOP – zastosowanie do interpretacji rynku:

•        Podstawowa interpretacja LOP:
  • rosnąca LOP w trendzie wzrostowym zapowiada hossę (intensywne zakupy nowe pieniądze napływają na rynek), a jeśli LOP  spada w trendzie wzrostowym zapowiada bessę (wzrosty wynikają głównie z zamykania krótkich pozycji)
  • Podobna sytuacja ma miejsce w trendzie spadkowym – wzrost LOP zapowiada bessę (agresywna krótka sprzedaż), a spadek – hossę

•        Inne sygnały, kiedy pomocna jest LOP:
  • możliwe odwrócenie trendu, gdy wcześniej rosnąca LOP stabilizuje się lub zaczyna maleć bądź na szczytach lub dołkach zawierana jest bardzo duża liczba kontraktów
  • wzrastająca liczba kontraktów w czasie konsolidacji jest zapowiedzią wybicia i silnego ruchu – im większy wzrost LOP tym większy wynikający z niego ruch cen (po wybiciu wielu graczy znajdzie się po złej stronie rynku i będzie zamykać pozycje)
  • rosnąca LOP w pobliżu zakończenia formacji cenowej jest sygnałem potwierdzającym wybicie z trendu

12. Wolumen i LOP, a siła trendu – zasady interpretacji zmian:

• Analiza wolumenu oraz LOP pozwala na określenie siły lub słabości trwającego trendu – ogólna zasada interpretacji zmian:

• Jeżeli wolumen i liczba otwartych kontraktów wzrastają możemy spodziewać się kontynuacji trendu, a jeżeli spadają, aktualny trend cenowy jest słaby i można spodziewać się jego zmiany